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본 포스팅은 패스트캠퍼스 환급 챌린지 참여를 위해 작성하였습니다.#패스트캠퍼스 #환급챌린지 #패스트캠퍼스후기 #습관형성 #직장인자기계발 #오공완https://abit.ly/lisbva Abit.ly 다운받기 abit.ly-재무실사, BS 항목에서 확인해야할 항목들운전자본 : 운전자본이랑 기업이 일상적인 영업활동을 영위할 때 필요한 자금을 말한다. 주로 단기에 현금흐름을 발생시키는 유동자산 및 유동부채가 해당된다. 운전자본은 영업상황에 따라 변동 폭이 크고 DCF 가치평가에 영향을 준다. LBO 수익률에도 큰 영향을 준다. 운전자본은 BS 항목이라 자주 무시되는 경향이 있지만 현금흐름에 중요한 영향을 미칠 뿐 아니라 회사의 영업을 유지하는데 필요한 자본을 측정하는데 중요한 요소이다.운전자본이 많이 ..

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본 포스팅은 패스트캠퍼스 환급 챌린지 참여를 위해 작성하였습니다.#패스트캠퍼스 #환급챌린지 #패스트캠퍼스후기 #습관형성 #직장인자기계발 #오공완https://abit.ly/lisbva Abit.ly 다운받기 abit.ly-재무실사의 개요1. Quality of earnings : 과거 순익분석을 통해 수익성 및 연속성을 검토하는 절차이다. Normalized EBITDA 산정, 사업부별 수익성 분석, 손익 추이 분석, 관계사 거래 검토 등을 한다.2. Quality of asset & liabilities : 자산과 부채 항목 분석을 통해 자산의 건전성 및 부외부채를 검토한다. 자산/부채 평가액의 적정성을 평가하고 운전자본 및 net debt 항목을 파악하고 우발부채 발생 가능성등을 검토한다.3..

본 포스팅은 패스트캠퍼스 환급 챌린지 참여를 위해 작성하였습니다.#패스트캠퍼스 #환급챌린지 #패스트캠퍼스후기 #습관형성 #직장인자기계발 #오공완https://abit.ly/lisbva Abit.ly 다운받기 abit.ly재무실사를 하는 경우 다양한 업계의 도움을 받아야한다. Valuation과 leveraged finance(structuring)의 도움을 받기 위해서는 크래딧 스위스, 모건스탠리, 제이피 모건, 골드만 삭스와, bofa sevutites와 같은 투자은행의 도움을 받을 수 있다. 그리고 회계, 세금과 관련해서는 pwc, deloitte, kpmg, ey와 같은 회계법인의 도움을 받을 수 있다.산업 및 법률실사를 하는 경우에는 시장 조상, 전략 조사, PMI 등을 조사하기 위해서 매킨지..

본 포스팅은 패스트캠퍼스 환급 챌린지 참여를 위해 작성하였습니다.#패스트캠퍼스 #환급챌린지 #패스트캠퍼스후기 #습관형성 #직장인자기계발 #오공완https://abit.ly/lisbva Abit.ly 다운받기 abit.ly사모펀드 투자 절차의 마지막 단계인 exit 단계를 지나면 조성했던 펀드가 마무리 된다. exit을 위해서 전략수립 시점을 결정해야하는데 이 시점을 고려하기 위해서 여러가지 사항을 생각해야한다. M&A 경쟁정도, Private-Public 방식으로 결정할지(IPO를 통해 주식시장에 상장 OR 다른 사모펀드에게 매각), 매각 타이밍을 언제로 결정할지 (현재 시장 변화를 고려, 시장의 유동성이 어떤지 현재, 금리 상황이 어떤지, 현재 매각하고자 하는 기업의 EBITDA가 얼마나 나오는지, ..

본 포스팅은 패스트캠퍼스 환급 챌린지 참여를 위해 작성하였습니다.#패스트캠퍼스 #환급챌린지 #패스트캠퍼스후기 #습관형성 #직장인자기계발 #오공완https://abit.ly/lisbva Abit.ly 다운받기 abit.lyDeal sourcing은 사모펀드에서 인수하고자하는 기업을 찾아내는 것을 말한다. 딜 소싱의 경우 보통 임원급 이상이나 대표급 직급의 분들이 하는 주요 업무이다. 사모펀드의 경우 보통 기업을 통채로 인수하는 것을 목표로 하는 바이아웃(buyout) 케이스가 많기 때문에 인수 할 수 있는 매물이 많지가 않고 설령 많이 있다고 해도 그 중 인수할만한 알짜배기 기업을 찾아내기도 쉽지않다. 정말 매력적인 회사가 매물로 나오더라도 적정 가치 혹은 저렴한 가격에 인수를 해야 인수할만한 회사일텐데 ..

본 포스팅은 패스트캠퍼스 환급 챌린지 참여를 위해 작성하였습니다.#패스트캠퍼스 #환급챌린지 #패스트캠퍼스후기 #습관형성 #직장인자기계발 #오공완https://abit.ly/lisbva Abit.ly 다운받기 abit.ly사모펀드의 투자 단계는 총 6가지의 단계를 거쳐서 진행된다. 1. 딜 소싱 및 투자전략, 2.NDA 및 예비실사, 3.LOI 및 본 실사, 4. LOC 제출 5.계약체결 및 클로징, 6. PMI 이다.첫번째 단계인 딜소싱과 투자전략 단계에서는 투자 대상 기업을 발굴하고 펀드의 전략에 부합하는지를 여부를 검토하는 초기 단계이다. 주요 활동으론 산업 리서치 및 시장조사를 수행하고 네트워킹 활용 및 브로커, 금융기관 등을 통해서 딜을 탐색하는 과정을 거친다. 이후 투자 타당성을 1차적으로 검..

본 포스팅은 패스트캠퍼스 환급 챌린지 참여를 위해 작성하였습니다.#패스트캠퍼스 #환급챌린지 #패스트캠퍼스후기 #습관형성 #직장인자기계발 #오공완https://abit.ly/lisbva Abit.ly 다운받기 abit.ly-KKR의 SK E&S 투자사례KKR은 기존에 태양광 사업과 폐기물 관련 사업을 하는 회사들을 인프라 펀드를 통해 보유하고 있었다. 따라서 SK E&S는 KRR과의 합작을 통해 재생 에너지 시장에 안정적으로 투자할 수 있는 기회를 제공한 것이다. SK E&S는 매우 큰 유형자산을 보유한 에너지 업체이기 때문이다.KKR과 SK E&S가 맺은 주요 투자 용어와 조건들을 살펴보면, 주식수는 625,000주를 발행하였고 액면가는 3,125,000,000으로 주다 5000원으로 발행하였다. 추가..

본 포스팅은 패스트캠퍼스 환급 챌린지 참여를 위해 작성하였습니다.#패스트캠퍼스 #환급챌린지 #패스트캠퍼스후기 #습관형성 #직장인자기계발 #오공완https://abit.ly/lisbva Abit.ly 다운받기 abit.ly-Credit fundsSK E&S는 과거 KRR과 credit fund를 체결한적이 있다. 해당 계약을 진행할 당시 2022년 매출액은 43%로 급격히 상승했었고 EBITDA는 70%가량 상승했었다. 이렇게 급격히 상승했던 이유는 1. SMP(전기 가격)이 108%가량 급격히 상승했다. 2. 장기 LNG 공급 계약이 인도네시아로부터 맺어져 있었고 LNG 가격이 급격히 상승하면서 SK E&S에게는 저렴한 가격으로 맺어논 LNG 가격이 안전장치 역할을 해주면서 영업 레버리지가 크게 상승하게..

본 포스팅은 패스트캠퍼스 환급 챌린지 참여를 위해 작성하였습니다.#패스트캠퍼스 #환급챌린지 #패스트캠퍼스후기 #습관형성 #직장인자기계발 #오공완https://abit.ly/lisbva Abit.ly 다운받기 abit.ly사모펀드의 구체적인 투자 사례인 sk E&S를 살펴보면 SK E&S는 에너지 발전, 도시가스, LNG, 재생에너지, 에너지 솔루션, 수소 사업을 한국을 비롯해 해외(중국, 북미)에서도 진행하고있다. 3가지 투자 섹터를 운영하고 있고 에너지 발전은 전체 매출액은 32.8%를 차지고 있고 도시가스 사업은 61.8%, LNG및 기타 사업은 5.4%를 차지하고 있다.전력발전 사업의 경우 한국에서 7개의 발전소를 운영하면서 전력 발전과 열병합 발전을 하고 있다. 23년 1Q에서 회사..