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사모펀드의 투자 단계는 총 6가지의 단계를 거쳐서 진행된다. 1. 딜 소싱 및 투자전략, 2.NDA 및 예비실사, 3.LOI 및 본 실사, 4. LOC 제출 5.계약체결 및 클로징, 6. PMI 이다.
첫번째 단계인 딜소싱과 투자전략 단계에서는 투자 대상 기업을 발굴하고 펀드의 전략에 부합하는지를 여부를 검토하는 초기 단계이다. 주요 활동으론 산업 리서치 및 시장조사를 수행하고 네트워킹 활용 및 브로커, 금융기관 등을 통해서 딜을 탐색하는 과정을 거친다. 이후 투자 타당성을 1차적으로 검토해서 High-level 스크리닝을 거쳐서 내부 투자위원회에 보고를 하게 된다.
이후 두번 째 단계인 NDA 및 예비 실사 단계에서는 비밀유지계약(NDA) 체결 후 제한적인 정보에 기반해서 예비실사를 진행하는 단계이다. 비밀유지계약을 체결한 후에도 제한적인 정보를 제공하는 이유는 여러 사모펀드가 인수를 고려중이기 때문에 향후 몇개의 사모펀드로 인수를 진지하게 고려하는 사모펀드에게만 내부 정보를 제공하기 위함이다. NDA 체결 이후 티저 및 CIM를 수령한다. 이후 예비적인 재무 분석 및 산업 경잴력을 검토한 후 투자자 내부적으로 LP들을 대상으로 IR을 준비한다.
세번째 단계인 LOC 제출 단계에서는 LOC(Letter of commitment)인 금융 확약서를 통해 인수 금융 확정 단계에 들어간다. 이 단계에서는 투자은행 및 금융기관으로부터 대출 약정을 확보하고 내부 및 외부 승인 절차를 투자심의위원회 등을 통해 진행한다. 그 후 펀딩 구조를 마무리 한다.
네번째 단계인 계약 체결과 클로징 단계에서는 spa(주식매매계약) 등 계약 서명과 거래 종료인 클로징까지의 마무리 단계를 진행한다. 주요 활동으로론 법률 자문에 따른 계약서를 작성하고 조건부 사항을 이행한다. 이후 자금 납입 및 주식 양수도를 진행하고 거래 종료를 공시한다.
마지막 단계인 PMI(post merger integration)인 인수후 통합 단계에서는 인수 완료 후 피인수 회사의 운영 효율성 제고와 가치 실현을 위한 통합 관리를 진행한다. 주요 활동으론 경영진 교체 및 유임 및 KPI를 설정한다.
